2019年,西方石油公司背负470亿美元巨额债务,不得不进行资本支出削减、裁员和减薪,市值也从500亿美元跌至不到90亿美元;今年三季度,该公司营业收入同比增长了39%,归属于股东的净利润比去年同期增长了3倍

3年前,在股神巴菲特的资助下,美国西方石油公司 “截胡”雪佛龙,完成了对阿纳达科石油公司的收购。然而,还来不及品尝甜头,西方石油公司便遭遇疫情全球肆虐、沙特和俄罗斯之间史诗级的石油价格战、油价暴跌等一系列“黑天鹅”事件,公司市值从2019年前的500亿美元跌至2020年底的不到90亿美元。

彼时的西方石油公司并不被各路分析师看好,直到今年初,该公司仍然负债累累。但随着油价的大幅上涨,西方石油公司开始偿还债务,并有了充足的现金流。近日,西方石油公司公布了三季度业绩,营业收入同比增长了39%。西方石油公司的持续向好,也赢得了股神巴菲特的青睐,目前巴菲特对该公司的持股比例增至26.8%。

漂亮的“翻身仗”

2019年,西方石油公司与雪佛龙争夺阿纳达科石油公司一事引起业内热议。然而,时隔不到一年,行业寒冬来袭,大量石油公司前仆后继宣布破产。因收购阿纳达科石油公司而背负470亿美元巨额债务的西方石油公司“四面楚歌”,不得不进行高达47%的资本支出削减,以及裁员和减薪。该公司首席执行官维姬·霍卢布的减薪幅度高达81%,其他高级管理人员的薪资将平均减少68%。彼时的西方石油公司已岌岌可危。

西方石油公司发言人梅丽莎·肖布曾表示,“当前的形势正在给我们的行业和全球经济带来前所未有的影响,我们正在采取积极行动,确保公司的健康运转,同时保护就业”。

如今,经过3年多的挣扎,西方石油公司终于打了一场漂亮的“翻身仗”。近日,西方石油公司公布财报显示,三季度营业收入为95.01亿美元,超出市场预期;归属于公司普通股股东的净利润为25.46亿美元,去年同期为6.28亿美元。按业务部门划分,油气部门净营业收入为70.98亿美元,二季度为76.96亿美元;化工部门净营业收入为16.91亿美元,二季度为19.09亿美元;中游及营销部门净营业收入为10.05亿美元,二季度为14.74亿美元。此外,西方石油公司三季度还偿还了13亿美元的债务。截至11月7日,该公司今年以来偿还了96亿美元的债务,这意味着未偿还本金总额减少了34%。

西方石油公司在三季度以18亿美元回购了超过2840万股股票,截至11月7日,今年以来以26亿美元回购了4180万股股票。由于三季度业绩表现强劲,西方石油公司油气部门、化工部门、中游及营销部门前景改善,其提高了这3个业务部门的全年业绩指引。在能源价格飞涨和股神巴菲特的光环之下,西方石油公司股价一路走高,一度创下近10年来的新高,达到76.96美元,年内累计涨幅超过127%。

“硬核”优良资产

根据美国证券交易委员会(SEC)9月9日披露的文件显示,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。而8月8日,巴菲特还仅持有西方石油公司20.2%的股份。一个月时间,巴菲特斥资逾56亿美元买入西方石油公司6.6%的股份。

巴菲特对西方石油公司股份的持续加持也引来行业猜测,认为巴菲特接下来可能买下整个公司。而西方石油公司之所以获得巴菲特的青睐,其强劲的业绩表现和良好的现金流情况是重要因素。

除了此次发布的三季度财报,西方石油公司公布的二季度业绩报告也较为亮眼。报告显示,该公司二季度净利润达到37.55亿美元,同比狂飙36倍,比分析师预期高出16%。二季度末,西方石油公司经营活动产生的现金流为53.29亿美元,创下季度新高。另外,从2020年四季度开始,该公司的净负债占其总资产的比例已从67%降至27%,股东价值也从此前的16%上升至62%。

此外,西方石油公司具有超低的生产成本优势。二叠纪盆地被认为是美国已知的石油储量最大的页岩区之一,在世界上二叠纪盆地也是石油钻探成本最低的地区之一。而3年前收购阿纳达科石油公司使得西方石油公司在美国二叠纪盆地的区块持有量增加到280万英亩。由此西方石油公司成为二叠纪盆地最大的油气生产商之一,而且也是生产成本最低的公司之一,仅为每桶40美元。目前,虽然国际油价较前几个月有所下跌,但美国西得克萨斯轻质原油(WTI)价格仍高居88美元/桶。较低的生产成本意味着西方石油公司面对波动的油价未来有较高的安全边际与更广阔的获利空间。

信息来源:中国石化报

文章作者:李兰

文章转自:能源情报

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